Wat is beheerd beleggen?

Via dit achtergrondartikel willen wij u een korte uitleg geven over het uit handen geven van het beheer van uw vermogen (ook wel beheerd beleggen genoemd). Beheerd beleggen is voor veel mensen een toegankelijke manier om vermogen op te bouwen zonder zelf continu de financiële markten te hoeven volgen. In plaats van eigenhandig aandelen, obligaties of fondsen te selecteren, wordt het beheer uitbesteed aan professionals. Dat klinkt eenvoudig, maar er zit meer achter dan alleen “het overlaten aan experts”.

Het opstellen van een beleggingsprofiel

Bij beheerd beleggen stelt een belegger samen met een vermogensbeheerder een profiel op. Daarin worden doelen, risicobereidheid en beleggingshorizon vastgelegd. Iemand die spaart voor zijn pensioen over dertig jaar zal doorgaans meer risico kunnen nemen dan iemand die over vijf jaar een huis wil kopen. Op basis van dat profiel wordt een portefeuille samengesteld en actief of passief beheerd.

Voordelen: gemak en spreiding

Een belangrijk voordeel van beheerd beleggen is gemak. De beheerder neemt beslissingen, houdt de markt in de gaten en stuurt bij wanneer nodig. Dat scheelt tijd en voorkomt dat beleggers impulsieve keuzes maken bij koersschommelingen. Vooral in onrustige markten kan dat rust geven. Daarnaast is er vaak sprake van spreiding: het vermogen wordt verdeeld over verschillende regio’s, sectoren en beleggingscategorieën, wat risico’s kan beperken. Hiermee wordt geïmpliceerd dat beursdalingen niet over alle linies gaan waardoor het totaal vermogen dus beter beschermd kan blijven.

Kosten en rendement

Daar staat tegenover dat beheerd beleggen kosten met zich meebrengt. Denk aan beheervergoedingen en soms transactiekosten. Deze kosten kunnen op de lange termijn een aanzienlijk effect hebben op het rendement. Het is daarom belangrijk om niet alleen naar het verwachte rendement te kijken, maar ook naar wat er netto overblijft na kosten. Transparantie hierover verschilt per aanbieder, dus vergelijken loont. Denkt u bijvoorbeeld aan het heel veel geroemde dividendeffect (rente op rente). Periodieke kosten zijn hier uiteraard het omgekeerde van en werken net zo hard in uw nadeel. Vooral voor beleggen voor je pensioen is er doorgaans een lange beleggingshorizon en wegen de kosten dus relatief zwaar.

Geen garanties, wel structuur

Een ander punt om rekening mee te houden is dat “beheer” geen garantie biedt op winst. Ook professionele beleggers kunnen de markt niet voorspellen. In sommige jaren zal het rendement tegenvallen, ongeacht hoe zorgvuldig de portefeuille is samengesteld. Beheerd beleggen draait daarom niet om het vermijden van verlies, maar om het gestructureerd omgaan met risico en het nastreven van een passend langetermijnrendement.

De rol van ETF’s binnen beheerd beleggen

Binnen beheerd beleggen spelen ETF’s (Exchange Traded Funds) tegenwoordig een steeds grotere rol. Dit zijn beleggingsfondsen die op de beurs worden verhandeld en vaak een index volgen, zoals een wereldwijde aandelenindex. Het gebruik van ETF’s maakt het mogelijk om met relatief lage kosten een brede spreiding te realiseren. In plaats van losse aandelen te kopen, kan een beheerder met één ETF direct investeren in honderden of zelfs duizenden bedrijven. Bekende namen van ETF’s zijn uiteraard die op de S&P 500, de FTSE100 of de AEX-index. Door het kopen van slechts 1 ETF, bijvoorbeeld die op de S&P 500 index, volgt de belegger direct die volledige index (over 500 aandelen en dus heeft de belegger direct een hele stevige spreiding in zijn portefeuille).

Euronext Amsterdam

Waarom vermogensbeheerders ETF’s gebruiken

Voor vermogensbeheerders zijn ETF’s interessant omdat ze efficiënt en transparant zijn. De samenstelling van een ETF is doorgaans duidelijk, en de kosten liggen vaak lager dan bij actief beheerde fondsen. Daardoor worden ETF’s veel gebruikt in passieve strategieën, maar ook binnen actief beheer kunnen ze een bouwsteen vormen. Zo kan een beheerder bijvoorbeeld snel inspelen op veranderingen in markten door ETF-posities aan te passen.

ETF’s als bouwsteen van de portefeuille

Voor de belegger betekent dit dat beheerd beleggen vaak een combinatie is van strategische keuzes (zoals de verdeling tussen aandelen en obligaties) en praktische instrumenten zoals ETF’s om die strategie uit te voeren. Het gebruik van ETF’s draagt bij aan kostenbeheersing en spreiding, maar het blijft belangrijk om te begrijpen welke indices worden gevolgd en welke risico’s daarbij horen.

Het belang van vertrouwen

Tot slot is vertrouwen een belangrijke factor. Je geeft immers (een deel van) je vermogen uit handen. Kies daarom een partij met een duidelijke strategie, heldere communicatie en een solide reputatie. Beheerd beleggen is geen “snelle route naar rijkdom”, maar kan wel een gestructureerde manier zijn om vermogen op te bouwen, mits het past bij je situatie en verwachtingen.