Eurozone-aandelen presteren beter dan Noord-Amerika als het aankomt op ESG-beleggen. Dat concluderen Thierry Roncalli, hoofd Quantitative Research en groep-CIO Vincent Mortier van Europa’s grootste vermogensbeheerder Amundi in nieuw onderzoek.
In het kort:
Zij merken op dat na een periode van consistentie van acht jaar, er een gat is ontstaan in de aandelenontwikkeling tussen Europa en de VS. In Noord-Amerika ziet Amundi een afname van de alpha-generatie op alle dimensies, en zelfs een verlies op de milieupijler, terwijl in de eurozone dezelfde positieve dynamiek wel nog steeds actief is, met de milieu- en sociale pijlers die het beter doen.
Bijvoorbeeld, het kopen van de best-in-class (of 20% best gerangschikte) ESG-aandelen en de verkoop van de worst-in-class (of 20% slechtste gerangschikte) ESG-aandelen zou een jaarlijks rendement van 5,8% in de eurozone hebben gegenereerd, maar slechts 0,6% in Noord-Amerika (versus 6,6% en 3,3% voor de periode 2014-2017).
Binnen de pijlers E, S en G is er bovendien sprake van een trendbreuk: Het Social-component liep in de periode 2014-2017 qua prestaties achter bij de componenten Enviromental en Governance. Echter, sinds 2018, is Social het best presterende component binnen ESG-beleggen.